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Francisco Marcelino. Caixa Econômica Federal, el banco estatal brasileño, enfrenta una difícil decisión: continuar prestando en una economía floja y permitir que se incrementen los préstamos incobrables, o frenar el crecimiento crediticio y correr el riesgo de que los préstamos incobrables aumenten de todas maneras.
“Matemáticamente hablando, veremos deteriorarse la calidad crediticia en Caixa”, dijo por teléfono desde Río de Janeiro Esin Celasun, analista de Fitch Ratings.
El fuerte crecimiento de los préstamos contribuyó a ocultar un avance de los préstamos en mora manteniendo bajas las tasas de morosidad como porcentaje de la cartera total, según Celasun.
Si se frena demasiado ese crecimiento la tasa probablemente subirá en tanto una economía floja hace aumentar la morosidad, dijo Luis Miguel Santacreu, analista en Austin Rating en Sao Paulo.
Para “diluir” más el ratio, Caixa debería mantener el nivel de expansión, pero eso implicaría asumir préstamos más riesgosos, dijo.
La presidenta de Brasil Dilma Rousseff, que busca la reelección en una segunda vuelta electoral este fin de semana, presionó a los bancos estatales como Caixa, con sede en Brasilia, a aumentar los préstamos como un estímulo a la economía más grande de América Latina.
Caixa aumentó más del doble que sus pares su cartera de préstamos desde 2011, cuando asumió Rousseff, hasta 552.100 millones de reales (US$222.000 millones). Su cartera superó la de Itau Unibanco Holding SA en el primer trimestre y convirtió a Caixa en el segundo prestamista comercial más grande de América Latina después de la entidad estatal Banco do Brasil SA.
Resultados preliminares. Representantes de prensa de Caixa y de Rousseff se negaron a hacer declaraciones. Itaú y Banco do Brasil dijeron que no pueden hacer comentarios antes de la publicación de ganancias los días 4 y 5 de noviembre, respectivamente.
Los resultados preliminares de Caixa correspondientes al tercer trimestre indican una pequeña baja en la tasa de morosidad en comparación con el trimestre anterior, dijo una persona al tanto del tema, que pidió no ser nombrada dado que el banco publicará sus ganancias el mes próximo.
Caixa, que no cotiza en bolsa, prevé que su cartera de préstamos crecerá entre 20 por ciento y 22 por ciento este año, dijo el máximo responsable financiero, Marcio Percival, en mayo.
En 2013, el banco incrementó un 37 por ciento el crédito, por debajo de una expansión de 42 por ciento en 2012 y 2011, según las declaraciones de ingresos.
Itaú dijo el 14 de octubre que este año está incrementando su cartera de préstamos un 8 por ciento, y Bradesco dijo en su último estado de resultados que espera un aumento de 10 por ciento a 14 por ciento.
El prestamista estatal ya experimentó un incremento de las tasas de morosidad debido a un crecimiento más bajo.
Los préstamos con un mínimo de 90 días de mora crecieron hasta 2,8 por ciento en el segundo trimestre en comparación con un 2,3 por ciento un año antes, dijo la empresa en su declaración de ingresos. Fue el mayor aumento entre los cinco prestamistas comerciales más grandes de Brasil.
Los bonos de Caixa reportaron un retorno promedio de 8,1 por ciento este año, en comparación con 10,8 por ciento para Itaú, muestran datos recopilados por Bloomberg.
