POR ALEIDA PLASENCIA
La Junta Monetaria del Banco Central aprobó las normas requeridas para la emisión de letras hipotecarias, a los fines de otorgar préstamos a personas físicas y jurídicas interesadas en la adquisición y construcción de viviendas y/o proyectos hipotecarios. El Banco Central también explica en un comunicado de prensa que con la disposición de la Junta que lo rige, “este instrumento proporciona a las entidades de intermediación financiera la posibilidad de obtener financiamiento mediante la emisión de títulos-valores de mediano y largo plazo, específicamente de 5 a 30 años”.

Añade que con ello se contribuirá a modificar la cultura de corto plazo que ha caracterizado a la banca local. 

Precisa que en su última sesión, la Junta Monetaria también aprobó las normas y procedimientos a seguir para la emisión de  letras hipotecarias por parte de las entidades de intermediación financiera autorizadas a emitir títulos-valores al amparo de la Ley Monetaria.

“Las letras hipotecarias, fruto del esfuerzo mancomunado entre las superintendencias, de Bancos, Pensiones y Valores, y el Banco Central, constituyen un instrumento de deuda de mediano y largo plazo a ser emitido por las entidades de intermediación financiera para otorgar los referidos préstamos.

Agrega que de igual forma, permite a dichas entidades reducir el riesgo de liquidez producido por los descalces de plazos entre las operaciones activas y pasivas de las referidas entidades, lo que, entiende, repercute positivamente en la posición financiera de las mismas.

También asegura que las letras hipotecarias facilitan a los usuarios de financiamiento la recepción de préstamos a mediano y largo plazo para la construcción y adquisición de viviendas, con lo cual se apoyan las iniciativas tendentes a contribuir a la reducción del déficit habitacional existente en el país, así como el financiamiento de grandes proyectos de inversión de mediano y largo plazo, necesarios para coadyuvar al desarrollo económico de la nación.

Resalta que, por su lado, este instrumento permite a los fondos de pensiones diversificar su portafolio de inversiones, al proporcionar una nueva alternativa de inversión a plazos más largos que los ofrecidos actualmente por las entidades de intermediación financiera, con lo que se reduce el riesgo de concentración por plazos de sus inversiones.

“En lo que respecta al mercado de valores, le confiere la oportunidad de incorporar al mismo una nueva opción a largo plazo, propiciando al mismo tiempo el desarrollo secundario de valores”, expresa el comunicado del Banco Central. Sostiene que históricamente, este instrumento ha sido utilizado en muchos países para el desarrollo de la industria de la construcción y la promoción de programas de viviendas, contribuyendo al ahorro nacional a mediano y largo plazo.

De acuerdo al Banco Central,  la aprobación de la emisión de las letras hipotecarias se realiza en consonancia con la estrategia que ha venido implementando, en el sentido de ofertar un menú de instrumentos que propicien la extensión de los plazos, tal y como se evidencia con la aprobación por parte de la Junta Monetaria, de emisiones de títulos-valores a plazos de 2, 3, 5, 7 y 10 años.

“Ello es con la finalidad de lograr el cambio del perfil del stock de certificados del Banco Central”, concluye.