Viren Vaghela y Donal Griffin

Deutsche Bank AG está ampliando su negocio de derivados de renta variable en la región Asia-Pacífico para aprovechar el incremento previsto de la demanda de estrategias cuantitativas por parte de los inversores locales.
David Bruchet, que anteriormente estaba en Société Générale SA, comenzará a trabajar para el grupo alemán a finales de enero en la negociación de derivados de índices bursátiles en Hong Kong, según anunció James Boyle, director de renta variable y co-director de derivados de renta variable mundial, que entró en el banco en julio. Boyle trabajaba anteriormente en Citigroup Inc. Bruchet supone al menos la sexta contratación en la región durante la gestión de Boyle, que está desarrollando una estrategia para dar impulso al negocio de derivados bursátiles de Deutsche Bank.

El máximo responsable de la entidad alemana, John Cryan, quiere reforzar las operaciones de negociación bursátil mientras se retira de otras áreas de banca de inversión que se enfrentan a una nueva normativa en materia de capital y a los costes derivados de problemas legales. La estrategia aún no ha mostrado resultados en tanto el negocio de renta variable del grupo con sede en Fráncfort se desplomó en 2016 y va a la zaga de sus competidores.

“Los clientes tienen dinero para invertir en Asia tras haber permanecido a un lado este año, y Deutsche Bank tiene experiencia en estrategias cuantitativas”, señaló Boyle, afincado en Hong Kong, en una entrevista.

Los ingresos de Deutsche Bank por negociación de renta variable cayeron un 25 por ciento en los primeros nueve meses de este año, frente a una contracción del 14 por ciento de las nueve mayores entidades mundiales de banca de inversión en conjunto, según datos de Bloomberg Intelligence. El banco descendió a la sexta posición en las clasificaciones de Coalition Development Ltd. para la renta variable de Asia-Pacífico, mientras que en renta fija ocupó la primera posición.

Las mesas de negociación de Hong Kong y Singapur operarán en todo el mundo. “Estamos creciendo aquí ya que la demanda de los inversores de Asia se dirige cada vez más a productos mundiales”, señaló Boyle. “También buscan más diversificación y el mercado estadounidense es profundo y líquido”.
Los activos mundiales en fondos de estrategias cuantitativas podrían crecer desde US$265.000 millones en 2014 hasta US$1,2 billones en 2019, según datos de Citigroup.
Dos fondos smart beta –que estudian factores como la baja volatilidad o el pago de dividendos en lugar de la capitalización bursátil- lanzados por Goldman Sachs Group Inc. en septiembre gestionan actualmente más de US$1.100 millones. En agosto, Credit Suisse AG contrató a Matthew Roth- man como director de investigación de renta variable cuantitativa para formar un equipo mundial de estrategia cuantitativa, mientras que Axa Investment Managers contrató anteriormente este año a tres ejecutivos de Goldman Sachs para un fondo líquido de rendimientos absolutos.