Hoy 
RAMÓN NÚÑEZ RAMÍREZ
La combinación del descenso de las tasas de interés, la mayor flexibilidad del Reglamento de Evaluación de Activos en ese renglón y el exceso de liquidez de la banca va a impulsar en las próximas semanas un incremento de la cartera de préstamos dirigida al sector construcción que unido al descenso en los precios de los principales insumos permitirá reactivar una de las industrias más afectadas por la crisis económica.
La cartera de préstamos de los bancos múltiples ha sufrido una reducción que no puede ser atribuida exclusivamente al «Reglamento de Evaluación de Activos»(aprobada la ultima versión en diciembre del 2004 y puesta en aplicación desde enero de este año) ya que ese descenso se viene produciendo desde febrero del 2004, mucho antes de que fuera aprobada la primera versión de este reglamento, pieza clave en la reforma bancaria contemplada en el programa económico suscrito con el FMI.
En enero del 2004 la cartera de préstamos de la banca múltiple había alcanzado un pico de RD$189,254 millones y en julio, seis meses después, se había reducido a RD$171,372 millones, descenso que se mantuvo hasta que diciembre cerró con una cartera total de RD$157,870 millones. Hasta ese momento el reglamento en cuestión aun no entraba en vigencia, pero obviamente la banca se fue curando en salud disminuyendo la cartera, especialmente la de menor calidad, para reducir el monto de las provisiones, mientras era lógico que una economía deprimida demandara menos prestamos. Desde diciembre hasta marzo de este año, la cartera se redujo en 6.1% para situarse en RD$148,236 millones; sin embargo a partir de abril se advierte un ligero repunte y a mayo cerraba con RD$151,951 millones, recuperando así a los mismos niveles de noviembre del pasado año.
El nuevo Reglamento de Evaluación de Activos coloca la capacidad del pago del deudor, medida en termino de una serie de razones financieras deducidas de los estados contables, como la figura clave para clasificar el nivel de riesgo del préstamo, mientras el historial de pago del deudor solo sirve para reducir la calificación y nunca aumentarla. Las empresas acostumbradas a presentar unos resultados para fines impositivos y otros para fines crediticios, o en su defecto las empresas con reales dificultades financieras, obtienen una baja calificación, al margen de su historial de pago, y las hace poco atractivas como sujetos de crédito en la medida que la banca debe hacer provisiones(que van desde 1% si se trata de un deudor»A», hasta el 100% del préstamo si se trata de «E»)a menos que el deudor presente garantías que permitan a la entidad financiera reducir el monto de las provisiones.
A diferencia de los préstamos comerciales, el reglamento ofrece a los préstamos personales y los hipotecarios un tratamiento diferente y así en el articulo 36 establece: «La determinación del riesgo de los prestamos hipotecarios para la vivienda, debido al gran numero de operaciones y montos promedio de las mismas, se mide sobre bases agregadas, considerando esencialmente el comportamiento de pago del deudor a efecto de determinar la perdida esperada».
Las restricciones de la cartera para ciertos sectores, no derivados de un reglamento de calidad mundial, sino por la falta de transparencia de los estados financieros, unido al hecho de que en el préstamo hipotecario el objeto financiado a su vez se convierte en la garantía del financiamiento, representa un estimulo a que la banca múltiple canalice un mayor volumen de recursos hacia el financiamiento hipotecario, lo cual a su vez le garantiza a la banca un flujo estable a largo plazo sin afectar los niveles de rentabilidad y tampoco los parámetros de desempeño. No es accidental que los bancos múltiples estén colocando publicidad en los medios de comunicación para promover este tipo de prestamos, algunos están convocando a ferias hipotecarias, similares a las de vehículos, en donde se reunirán promotores y compradores, mientras hay entidades ofertando financiamiento a plazos sin precedentes como 30 años.
El descenso de los precios de los principales insumos que intervienen en la construcción(cemento, varillas, bloques, pinturas, etc.) así como también la reducción en el precio del dinero representa un atractivo a los promotores que también con relativa facilidad podrán acceder a los denominados prestamos interinos para solventar parte del proceso de construcción, mientras los adquirientes, también a menores tasas de interés, podrán financiar la unidad familiar a largo plazo.
Todos los elementos anteriores, sumado a un escenario de confianza en el mantenimiento de la estabilidad macroeconómica por parte de las autoridades, constituyen factores claves para estimular el incremento sostenido de los prestamos hipotecarios, hasta tal punto que va a repercutir en la recuperación de las empresas constructoras y los promotores, las inmobiliarias, el comercio y todas las industrias productoras de bienes y servicios dirigidos al sector construcción.
