Emitirán bonos soberanos para pagarle
a Unión Fenosa

Emitirán bonos soberanos para pagarle <BR>a Unión Fenosa

POR MANUEL JIMÉNEZ
El gobierno anunció ayer que ha decidido «reabrir» el bono soberano por US$600 millones con vencimiento para el año 2018 para captar US$300 millones adicionales que serán destinados al pago total de la deuda contraída con la empresa española Unión Fenosa.

Julio Ortega Tous, presidente del Consejo de Asesores Económicos del Poder Ejecutivo, explicó que «se trata del mismo bono que emitimos, pero en vez de ser por US$600 millones se eleva ahora a US$900 millones, con las mismas condiciones de pago, una tasa de interés del 9.04 por ciento, amortizándose el capital a partir del 2013 hasta el 2018».

Dijo que en la actualidad, el bono dominicano ha logrado revalorizarse en un 7 por ciento por encima de su valor, debido a la estabilidad macroeconómica y la reprogramación de la deuda.

Explicó que se firmará un memorándum de entendimiento con Unión Fenosa en el que se concede un plazo de cuatro meses al gobierno para el cierre de la operación, recientemente concertada en Madrid.

Dijo que una vez se firme el memorándum el mes entrante, el Poder Ejecutivo someterá al Congreso Nacional una ley que autoriza al Estado a incrementar de US$600 millones a US$900 millones el bono soberano recién reprogramado y que vence el 2018.

Ortega Tous, entrevistado en su despacho del Palacio Nacional, explicó que los bonos adicionales serán colocados en el mercado bajo las mismas condiciones de los valores reprogramados en mayo pasado, es decir, a una tasa de interés del 9.04 por ciento, con vencimiento para el año 2018 y con una gracia hasta el 2013.

El funcionario estimó que el país acaba de realizar «un excelente negocio», en vista de que la deuda con Unión Fenosa en septiembre del año 2003, con vencimiento al año 2015, rondaba los US$700 millones, a un interés de un 12 por ciento anual.

Explicó que en los próximos diez años, a la tasa de interés acordada, el país debiera pagar a la firma española US$600 millones, valor que con el acuerdo que acaba de lograrse entre las partes se reduce a los US$300 millones señalados.

«Nosotros en esa negociación logramos incrementar la tasa de descuento a un 16 por ciento, y eso nos da como resultado una recompra en efectivo de aproximadamente unos US$300 millones, dijo el funcionario. Otra ventaja citada por el funcionario es que mientras la deuda con Unión Fenosa se paga a un interés del 12 por ciento, los bonos soberanos que se emitirán para su saldo pagan un interés del 9.04 por ciento.

La administración del ex Presidente Hipólito Mejía decidió en septiembre del año 2003 la recompra de las acciones de Unión Fenosa en las compañías de distribución de electricidad Edenorte y Edesur. La operación obligó a un acuerdo de pignoración de las principales cuentas de estas empresas, privándolas de ingresos mensuales de entre US$4.5 millones y US$5.0 millones, recordó Ortega Tous.

Con el acuerdo, la deuda con Unión Fenosa se convierte en soberana, es decir ingresa al capitulo de deuda externa, y las empresas Edenorte y Edesur asumen nuevamente el cobro directo de sus principales cuentas, un alivio para el sector energético, dijo.

Entre el primero de septiembre y el 31 de diciembre de este año, el gobierno deberá cerrar el acuerdo con Unión Fenosa. Ortega Tous dijo que las indicaciones del mercado es que hay una gran expectativa para mas documento financiero dominicano por parte de los inversores, debido a la estabilidad y el éxito que el país ha tenido en su economía.

En la negociación con la firma Unión Fenosa participaron, además de Ortega Tous, el secretario técnico de la Presidencia, Temistocles Montás y un equipo de asesores.

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