La mayoría de los fondos soberanos más grandes están controlados por estados ricos en petróleo como Noruega y el Golfo, y por los países asiáticos como Singapur y China, cuyo excedente comercial ha fortalecido las grandes reservas de moneda extranjera.

Sin embargo, IFSL dice que otros vehículos de inversión soberana como fondos de reserva de pensiones, fondos de desarrollo y corporaciones estatales controlan otros $6,100 millardos de activos.

También hay $5,300 millardos de reserves oficiales de moneda extranjera en inversiones más líquidas, cinco veces la cantidad desplegada en fondos soberanos de la riqueza.

Desde el comienzo de la crisis de préstamo e hipotecas subprime en Estados Unidos el verano pasado, los fondos soberanos han invertido más de 60 000 millones a cambio de acciones más grandes en bancos primordialmente estadounidenses y suizos, segúnla IFSL. También han tomado grandes acciones en la Bolsa de Valores de Londres y la OMX de Suecia, al igual que el aeropuerto Budapest y Carlyle, el grupo de capital privado de Estados Unidos.

La cifra

5,300 millones de dólares.  Hay en reservas oficiales de moneda extranjera en inversiones más líquidas, según cifras aportadas por el IFSL.

Washington  da buena acogida a la fortaleza  de moneda China

James Politi y  Richard McGregor

Washington y Beijing

Hank Paulson, secretario del Tesoro de Estados Unidos, le dirá a los líderes chinos que la reciente apreciación del renminbi (moneda oficial china) necesita continuar, pero que es “significativa y bienvenida” según altos funcionarios estadounidenses.

“La acelerada tasa de apreciación es significativa y bien acogida y creemos que debe continuar” comentó  Alan Holmer, enviado especial del Tesoro a China durante una rueda de prensa en Washington antes de la visita de Paulson.

Paulson dejó  Washington el lunes para asistir a reuniones en Beijing este miércoles y jueves con el propósito de preparar el terreno para la próxima ronda de diálogo entre ambos países que se celebrará en junio en Washington.

Aunque su reunión en Beijing todavía no se ha confirmado públicamente, Paulson espera poder reunirse con el presidente Hu Jintao, el primer ministro Wen Jiabao, y Wang Qishan, nuevo vice primer ministro. Wang está a cargo de las negociaciones comerciales en le nuevo gobierno chino, que empezó a trabajar en marzo, y se espera que asuma la responsabilidad del diálogo bilateral con Estados Unidos, después de la salida del anterior vice primer ministro Wu Yi.

Paulson tiene amplia experiencia en negociar con China, tanto en el gobierno y anteriormente como director del banco de inversión Goldman Sachs, y siempre ha tenido buen acceso a los líderes chinos, peor llega en un momento en que el gobierno chino está tenso y molesto por la reacción internacional a la violencia en Tibet, y el modo en que los disturbios se han vinculado a un posible boicot a las Olimpiadas.

Holmer dijo que el centro del viaje de Paulson era la reforma del sector financiero uy la inversión, pero “todos los funcionarios senior han expresado su preocupación con China respecto al Tibet” y lo mismo hará él. Puede que Paulson esté en desventaja al formar parte de un gobierno que está a punto de terminar en la posición, viniendo contra de Wang, quien ha sido recién nombrado por un término de cinco años.

Dificultades para financiar inversiones

La apreciación  del renminbi ha causado dificultades a las compañías que tratan de usar moneda extranjera para financiar inversiones en China continental y sortear los controles de capital del país para lograrlo.

Paul Ling, presidente financiero de Anta Sports, una empresa china de ropa deportiva, dijo a Financial Times que la diferencia en tasas de interés dadas por los bancos en China continental versus las de los bancos de Hong Kong fue de 2-3 puntos porcentuales, “pero no importa cuál sea la tasa de interés, es difícil competir con el 10% de incremento (esperado) en el valor del renminbi este año”.

Las empresas deben tomarlas facturas totales de sus subsidiarias chinas –facturas por materia prima, entre otras- y  las deben presentar a la administración estatal de moneda extranjera (SAFE por sus siglas en inglés) para que les dé permiso para cambiar la cantidad de moneda necesaria para pagar sus cuentas, aunque sea una cantidad mayor al límite diario establecido (HK$20 000).

Pasos que pueden salvaguardar la economía de EU (1)

Lawrence Summers. No es probable que las instituciones financieras estadounidenses ni la economía sufran de falta de liquidez del banco central. Nuevas facilidades de préstamo las mejoran casi semanalmente, la red de seguridad se ha expandido para incluir dealers primarios no bancarios, la Reserva Federal ha demostrado la disposición de asumir y atacar las partes más problemáticas del balance de Bear Stearns, y la tasa de fondos federales se ha reducido por 200 puntos base en siete semanas.

Al mismo tiempo, están desarrollándose procesos que pueden conducir a nuevas demandas por más de $1,000 millardos en hipotecas, directa o indirectamente. Recientes acciones regulatorias permitirán a bancos federales para préstamos de vivienda junto con Fannie Mae y Freddie Mac (empresas auspiciadas por el Gobierno) adquirir más de $300 000 adicionales en valores respaldados por hipotecas.

Como han levantado solo un tercio del cargo de penalización puesto por Fannie y Freddy años atrás, hay suficiente perspectiva para nuevas regulaciones, así que la legislación para reducir las ejecuciones hipotecarias impulsadas por el senador Christopher Dodd and y el diputado Barney Frank podrían traer como resultado que el Gobierno Federal adquiera o provea garantías que permitan la adquisición de hipotecas por valor de varios miles de millones.

La confianza engendrada por todo esto ha guiado a la normalización en los mercados de crédito. El Tesoro nota que los rendimientos de corto plazo que han caído a su más bajo nivel en medio siglo se elevaron a niveles más normales mientras la mayoría del diferencial de crédito se ha estrechado considerablemente y los estimados del mercado sobre la volatilidad futura han disminuido.

A veces se pone más oscuro antes de amanecer. Por primera vez desde el pasado agosto, creo que no es razonable esperar que en EU, al menos, la crisis financiera se mantenga en remisión. Los precios de muchos activos están descontando (método de financiación en cual ceden los derechos de las facturas para cobrar y reciben como préstamo un porcentaje del valor de las facturas que tiene una empresa) una recesión severa o algo peor.

Los fondos de riqueza crecen $3,300 millardos y buscan generar confianza

John Willman.   Londres.  Los fondos soberanos aumentaron 18% mientras los precios de las materias primas tuvieron un aumento repentino y las reservas de moneda extranjera de algunos países asiáticos continuaron subiendo, según investigaciones de un comité de expertos de City de Londres.

Los fondos ahora manejan activos por un valor de $3,300 millardos y supervisarán más de $10,000 millardos de activos para 2015, estima International Financial Services de Londres (IFSL), que promueve servicios financieros de Reino Unido alrededor del mundo.

Las cifras fueron pubicadas ayer cuando los banqueros, reguladores y representantes de los fondos soberanos de la riqueza se reunieron en Londres para discutir políticas para construir la confianza necesaria para fomentar la inversión por los fondos fuera de sus países de origen.

 City, que ya tiene funcionarios representantes de varios de los más grandes fondos soberanos de la riqueza, tiene interés en persuadir a otros a escoger Reino Unido como sede principal fuera de su país de origen. “Los fondos soberanos de la riqueza han despertado innecesaria controversia en otras partes del mundo debido a miedo infundado y suspicacia –y, en algunos casos, indiscutible ignorancia o conveniencia política”, dijo Michael Snyder, presidente del comité de política y recursos de City.

Las claves

John Willman.   Londres.  Los fondos soberanos aumentaron 18% mientras los precios de las materias primas tuvieron un aumento repentino y las reservas de moneda extranjera de algunos países asiáticos continuaron subiendo, según investigaciones de un comité de expertos de City de Londres.

Los fondos ahora manejan activos por un valor de $3,300 millardos y supervisarán más de $10,000 millardos de activos para 2015, estima International Financial Services de Londres (IFSL), que promueve servicios financieros de Reino Unido alrededor del mundo.

Las cifras fueron pubicadas ayer cuando los banqueros, reguladores y representantes de los fondos soberanos de la riqueza se reunieron en Londres para discutir políticas para construir la confianza necesaria para fomentar la inversión por los fondos fuera de sus países de origen. City, que ya tiene funcionarios representantes de varios de los más grandes fondos soberanos de la riqueza, tiene interés en persuadir a otros a escoger Reino Unido como sede principal fuera de su país de origen.

“Los fondos soberanos de la riqueza han despertado innecesaria controversia en otras partes del mundo debido a miedo infundado y suspicacia –y, en algunos casos, indiscutible ignorancia o conveniencia política”, dijo Michael Snyder, presidente del comité de política y recursos de City.

VERSIÓN AL ESPAÑOL DE MIRIAM VELIZ