SASKIA SCHOLTES
NEW YORK. Los bancos de E.U. están tratando de reducir la participación del gobierno en sus negocios aumentando los fondos para suplementar o pagar de vuelta el dinero que ellos recibieron bajo el programa de recapitalización de la Tesorería de E.U.

Un grupo de bancos pequeños han aumentado su dinero en las semanas anteriores provenientes de acciones existentes y de empresas de valores privadas, y a través de propuestas públicas. La clasificación de los esquemas es indicativo de los tipos de estrategias del resto de la industria bancaria que podrían continuar en el año próximo.

Los bancos que triunfaron en aumentar el capital de valores de fuentes no gubernamentales durante el primer año de la inversión de la Tesorería, puede calificarse por un 50% de reducción en el número de garantías pendientes que son propiedad del gobierno, provisto que ellas aumentaron al menos un 25% del desembolso de capital del gobierno. Los bancos que pueden ajustar la inversión del gobierno ganan el derecho, pero no la obligación, de pagar la Tesorería a la par.

IberiaBank, un banco radicado en Louisiana con $5.3 millardos en valores, en diciembre se convirtió en el primer banco en completar ambas de estas condiciones a través de $109 millones de oferta pública de acciones comunes.

La oferta llegó dos semanas después de que el banco vendiera las acciones preferidas y las garantías al gobierno de E.U. por $90 millones, reduciendo así las garantías pendientes del gobierno y dando al Iberia Bank el derecho de pagar el dinero del gobierno en su totalidad. El IberiaBank dijo, que planea usar el dinero para financiar adquisiciones, posiblemente de compañías bancarias en problemas o quebradas.

Otros bancos han esperado utilizar los mercados públicos por fondos frescos porque la volatilidad del mercado ha encarecido tales ejercicios.

El National Penn Bancshares, un banco de Pennsylvania con $9.3 millones en valores, está utilizando a los accionistas a través de un esquema de reinversión que permite a los inversionistas del National Penn comprar nuevas acciones con un 10% de descuento.

Glenn Moyer, jefe ejecutivo en NatPenn, dijo que el banco en noviembre difundió un viejo programa de reinversión para aumentar los fondos de una base de inversionistas ya comprometidos. 

Bancos aplican nuevas medidas

El banco de Pennsylvania, National Penn Bancshares,  ha obtenido 5.5 millones de dólares a través del programa de reinversión para aumentar los fondos de una base de inversionistas ya comprometidos , esta cifra  comparado con 380,000 m de dólares aumentados en los primeros 10 meses de 2008.

Mientras el esquema puede quedar corto al aumentar un 25% por ciento de la infusión de capital del NatPenn de 150 millones de dólares provenientes de la Tesorería, Glenn Moyer, jefe ejecutivo del banco  dijo, que era un duro comienzo.

“Sobre una base de costos, esto es más barato que obtener dinero en los mercados de valores públicos”, expreso.

Otros bancos están utilizando fondos de valores privados para proveer una estrategia de salida para financiamiento gubernamental. Flagstar, un banco de Michigan, con $14 millardos en valores, ha asegurado $250 millones de capital de MatlinPatterson, una compañía privada de valores. La infusión de capital es contingente en la venta del banco de $250 millones de acciones preferidas y garantías a la Tesorería de E.U., lo cual ha sido aprobado, pero todavía no está completo.

Alemania da toque final a un nuevo estímulo fiscal

El segundo paquete fiscal de la canciller alemana, Angela Merkel es bienvenido pero insuficiente. Con la recesión global profundizándose aún más y los bancos todavía demasiado paralizados para transmitir un beneficio radical de la pérdida monetaria, la necesidad de un estímulo fiscal coordinado ha sido obvia por cierto tiempo.

Pero la coalición gubernamental de Ángela Merkel está ahora cambiando su tono. Esto es en respuesta (tardía) a la profunda crisis, y puede ser para criticar que Alemania ha estado mirando puramente su interés nacional basándose en una serie de crisis fiscales en países compañeros para apoyar sus exportaciones, aunque está todavía corriendo un superávit presupuestario. Esto parece haber comenzado en el gobierno que, a pesar de sus ventajas de altos ahorros y sus prudentes niveles de deuda pública y privada, Alemania está en el mismo bote que los sobrevivientes, aunque tenga un mejor asiento.

La coalición está poniendo los toques finales al estímulo fiscal de €50 millardos. Aumentándose en dos años, esta suma a apenas un 0.5% de la producción nacional. Eso es una respuesta insuficiente de la economía más grande de Europa (y la más solvente), aunque esto es mucho mejor que el mísero paquete de €12 millardos de noviembre, extendido hasta €32 millardos, estirando el gasto ya asignado. La insignia del nuevo paquete será gasto de infraestructura, igualado por sumas similares en fondos regionales 

Temores por Grecia en el mercado de la eurozona

John Authers

LA VISTA CORTA 

El mercado teme por los griegos, aun cuando traigan regalos. También le teme a los irlandeses y a los españoles.  Grecia ha sido siempre considerada como un miembro periférico de la eurozona, no sólo geográficamente. Incluso antes del disturbio civil del año pasado, sus lazos comerciales se mantuvieron a niveles significativamente altos, incluso mayores que los de Alemania, mostrando con esto una mejor percepción de los riesgos.

El mercado también está nervioso por otras naciones de la periferia de la eurozona, en particular Irlanda y España, quienes sobrepasaron su crecimiento durante la burbuja crediticia.

Un país de la eurozona que está en quiebra y además dejando el euro, está muy cerca de un hecho increíble. Pero en las noticias del viernes de Standard & Poor, que mostraron que Grecia e Irlanda estaban bajo revisión para una posible disminución, seguidos ayer por España, dejó a muchos pensando lo impensable. 

La expansión de los lazos comerciales de Grecia sobre los de Alemania es de 2.32 puntos porcentuales, casi 10 veces su nivel de hace dos años atrás.  El crecimiento de España alcanzó sobre los 90 por primera vez. Una predicción del comercio interno para el mercado futuro que pone las expectativas para un miembro actual de la eurozona, dejando el euro para finales del año siguiente a un 30%. 

El euro bajó más de un 1% en contra del dólar en cuestión de minutos según las noticias de España, y ha bajado un 9.85% durante las últimas semanas.  La tasa cambiaria   afecta muchos otros insumos. Ahora que los temores están a la vista, de que Grecia  pueda ser el Caballo de Troya que quiebre al euro, cualquier noticia puede hacer temblar a muchos mercados.

Zoom

Estresante

La crisis en Grecia puede convertirse en la mayor “prueba de estrés” (tomando prestada una frase de Daniel Katzive de Credit Suiss).Si la eurozona puede encontrar la manera de manejar las quiebras, eso puede confirmar al euro en su estatus de la próxima reserva mundial de divisas. Pero si la eurozona no encuentra una solución, y el país sale de la unión, tal ambición terminaría.

El mercado de los vehículos híbridos en  los Estados Unidos

La columna de LEX

Dado cuán a menudo los jefes de los fabricantes de autos de Detroit fueron castigados durante su testimonio congresional inicial, para que no construyeran más vehículos verdes, uno debe haber pensado que ellos estaban en una convención de Greenpeace, antes que arrastrándose por billones en asistencia por parte de los contribuyentes.

La crítica picó lo suficiente para que ellos hicieran su viaje de regreso a Washington por carretera, y no en cualquier carro, ellos manejaron híbridos.

Una larga marca de tendencia más que una alternativa económica, las ventas de tales híbridos como la categoría principal Toyota Prius, junto a los de autos subcompactos regulares, surgió el último verano cuando los precios regulares de la gasolina llegaron a 4.05 de  dólares por galón. Seis meses más tarde, los fluctuantes precios están en cerca de 1.67 dólares y las ventas del Toyota Prius se fueron abajo alrededor de mediados de julio, una disminución más grande que la que Toyota vio para los camiones ligeros.

La cifra

53 millardos. En octubre del año pasado, las millas de los vehículos manejados en E.U. cayeron por 53 millardos o más de un 2% versus el 2007.