Financial Times
El dólar y yen actúan como refugios para los inversionistas

Escrito por: Neil Dennis

Las reuniones del Banco Central y las emisiones de data de alto nivel marcan el tono para el comercio de divisas para esta semana y los inversionistas estuvieron posicionándose delante de la acción principal.

El dólar se elevó contra las mayoría de rivales excepto el yen, ya que la moneda japonesa también actuó como un refugio frente a los acontecimientos principales que comienzan el miércoles con la data del crecimiento de Estados Unidos (EEUU) del segundo trimestre y la reunión del Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC, por sus siglas en inglés) de agosto de la Reserva Federal, mientras las cifras de empleos ADP serán un preámbulo para el reporte de nóminas no-agrícolas del viernes.

“Esta semana claramente fijará el tono para las condiciones del mercado para lo que resta del verano”,  expresó  Michael Woolfolk,  del Bank of New York Mellon.

Pocos esperan que el presidente de la Fed, Ben Bernanke, haga comentarios adicionales sobre el calendario previsto para las reducciones de la compra de bonos. En cambio, los analistas creen que este mes es posible que él deje que la data sea la que hable.

“Esperamos que la declaración del FOMC reitere la postura de dependencia de data de la Reserva Federal (Fed) y, como tal, alivie las recientes preocupaciones sobre una directriz más agresiva de la data”, dijo Valentin Marinov, de Citigroup.

El euro bajó un 0.2% hasta US$1.3249, mientras que la libra esterlina se suavizó un 0.3% hasta US$1.5340.

Contra el yen, el euro bajó un 0.3% hasta Y129.99, y la libra bajó un 0.4% hasta Y150.51.

El dólar bajó un 0.1% hasta Y98.17, habiendo llegado antes a un baja de un mes.

El Banco Central Europeo también se espera que mantenga su actual postura política.

Otras monedas de mercados emergentes bajaron contra el dólar.

El rand de Sudáfrica cayó un 0.6% hasta R9.8274, mientras la rupia de la India perdió un 0.6% hasta Rs59.42.

Fondos mercado EEUU retornan a bancos Europa

Retorno significa  una señal de mejoría de la confianza de inversión hacia la región

Escrito por: Christopher Thompson
 
Londres.
Los fondos del mercado monetario de Estados Unidos  (EEUU) duplicaron aproximadamente las asignaciones para los bancos europeos en los últimos doce meses, en una señal de mejoría de la confianza de inversión hacia la región.

Durante el primer semestre del año, los 10 mayores fondos del mercado monetario de EEUU asignaron alrededor de un 15% de sus US$652 millardos en activos para depósitos a corto plazo y valores de deuda con bancos de la eurozona, de acuerdo a  la agencia de clasificación crediticia Fitch.

Eso representa un incremento de casi un 90% desde junio de 2012, cuando los temores sobre una división de la eurozona estuvieron en su punto crítico.

Los fondos del mercado monetario de EEUU tradicionalmente han sido una fuente clave del financiamiento en dólares a corto plazo para los bancos a lo largo de Europa. Pero en el 2011 estuvieron entre los primeros grandes inversionistas en retirar dinero a medida que la crisis en la eurozona avanzaba.

Martin Hansen, un analista de crédito macro en Fitch, dijo que el retorno de los fondos del mercado monetario de Estados Unidos era una señal de mejora de la confianza en la eurozona, aunque él reconoce que queda la incertidumbre respecto al largo plazo.

“Pensamos que este será un nuevo equilibrio por el momento en término de porcentaje de activos invertidos en los bancos de la eurozona”, dijo.

“La crisis de la eurozona no ha terminado y los fondos del mercado monetario tienen persistente aversión de riesgo hacia la zona, mientras que los bancos de la eurozona han reducido su apetito por esta forma de financiamiento, en parte porque este se disipa muy rápidamente”.

Los bancos franceses han sido los principales beneficiarios de la reciente generosidad de los fondos del mercado monetario. Los fondos han incrementado su exposición hacia ellos por un 255% desde finales de junio de 2012, de acuerdo a Fitch.

La agencia de clasificación dijo que las acciones por parte del Banco Central Europeo eran clave para mantener la confianza de inversión en la eurozona.

Los costos de los préstamos en el sector financiero de la eurozona comenzaron a caer después que Mario Draghi, presidente del BCE, prometió hacer “lo que se necesitara” para salvar el euro en julio de 2012.

En septiembre, el BCE también lanzó un programa de compra de bonos dirigido a los países de la eurozona, que animó a los inversionistas a regresar a la región.

No obstante, las últimas asignaciones del fondo del mercado monetario todavía son considerablemente más bajas de lo que estuvieron entre el 2006 y el 2011, cuando los fondos de Estados Unidos tenían alrededor de un 30% de sus activos, en promedio, con los bancos de la eurozona. 

Las claves
1. Fondos

Los fondos del mercado monetario de  Estados Unidos duplicaron aproximadamente las asignaciones para los bancos europeos en los últimos doce meses, en una señal de mejoría de la confianza de inversión hacia la región.
2.  Financiamiento
 Fondos del mercado monetario de Estados Unidos tradicionalmente han sido una fuente clave del financiamiento en dólares a corto plazo para los bancos a lo largo de Europa, pero la crisis del 2011 provocó que inversionistas retiraran dinero.

Sube precio del azúcar en Brasil por causas clima

Preocupan las lluvias y las  heladas que dañan la caña

Escrito por Emiko Terazono

Londres.
El azúcar saltó casi un 3 por ciento hasta un alza de cuatro semanas cuando la incertidumbre sobre el impacto del mal tiempo climático en Brasil provocó la cobertura de apuestas bajistas de los inversionistas.
El azúcar Ice October aumentó un 2.7 por ciento hasta 16.92 centavos la libra, el nivel más alto desde principios de julio.

El mercado brevemente bajó  hace dos semanas  hasta 15.53 centavos, una baja de tres años, en una venta activa por parte de los productores brasileños.

Los precios del azúcar han bajado firmemente en los dos últimos años en las grandes cosechas de Brasil, el principal productor, y quedaron muy por debajo de 17 centavos la libra desde mediados de mayo.

Pero las demoras en la producción a causa de las lluvias en la región central-sur, el área de producción azucarera más importante, condujo a preocupaciones por la pérdida de sacarosa en la caña.

Las preocupaciones sobre las heladas que dañan la caña también han mantenido a los inversionistas muy nerviosos.

Mientras las apuestas contra el precio han sido un comercio favorito entre los fondos de cobertura, el mal clima provocó una compra, dijeron los corredores.
“Estamos captando cierta cobertura a corto plazo. Los volúmenes son demasiado grandes”, dijo Michael McDougall, de Newedge de Nueva York.

Algunos analistas y comerciantes estuvieron revisando sus pronósticos para la región central-sur de Brasil por debajo de los 34.1 millones de toneladas del año pasado.

Los estimados van grandemente entre 34 y 39 millones de toneladas.
Kingsman, la consultora azucarera, la cual está esperando 34.4 millones de toneladas, dijo: “Por el momento estamos manteniendo los estimados actuales, pero mantendremos los ojos muy abiertos hacia los gráficos climáticos.

El azúcar ha incrementado casi un 5% en tres sesiones de comercio consecutivas y la recuperación del benchmark por encima del nivel de resistencia técnica de 16.55 centavos la libra conduce a una compra de corta cobertura, dijeron los comerciantes.

La data emitida la semana pasada muestra que durante la semana que terminó el 23 de julio se redujeron sus posiciones cortas por un 20 por ciento desde la semana anterior, indicando que los fondos han estado cubriendo sus apuestas bajistas.

Mientras las heladas generalizadas que han sido pronosticadas para las principales áreas cañeras han fallado en materializarse, los analistas quedan altamente alertas sobre el clima frío.

Una helada ligera que dure solo unas pocas horas tendría poco impacto en la producción azucarera, pero la caña necesitaría replantarse después de una helada severa.