Hoy 
RICHARD MILNE Y RALPH ATKINS
Londres y Frankfurt. Los mercados de acciones globales se desplomaron en los últimos días al fracasar las intervenciones de los bancos centrales en Europa y Japón, para aliviar las preocupaciones de los inversionistas respecto el crecimiento económico y la crisis de deuda de la eurozona.
El Banco Central Europeo (BCE) compró bonos del gobierno por primera vez desde marzo, justo horas después que el Banco de Japón (BoJ) intervino en los mercados de divisas para reducir el aumento del yen, y el banco central de Turquía disminuyó las tasas hasta una baja histórica.
Pero los inversionistas se asustaron aún más cuando los más grandes índices de acciones entraron en territorio de corrección, habiendo bajado más de un 10% este año. Las acciones italianas cayeron un 5%, el FTSE 100 en Londres y el Dax-30 de Alemania disminuyeron en un 3.4%, mientras que el S&P 500 perdió un 3.1%. Las acciones de los bancos buropeos también se desplomaron, con Lloyds TSB por debajo de un 10%, Barclays un 8% y UniCredit de Italia un 9%.
Estamos viendo una gran crisis de confianza. Los bancos centrales han perdido su credibilidad, dice Ed Yardeni, fundador de Yardeni Research y ex miembro del personal de la Reserva Federal de EEUU.
El Banco de Japón en Tokio intervino para obligar al yen a bajar, enviándolo marcadamente más bajo en contra del dólar y del euro.
El banco central de Ankara, Turquía, redujo su política de tasas a una baja histórica, a pesar del fuerte crecimiento económico y a una inflación por encima del objetivo.
El Presidente de la Comisión Europea de Bruselas hizo el llamado para una rápida reevaluación de un fondo de rescate de 440 millardos, indicando que este podría producirse.
El Presidente del Banco Central Europeo en Frankfurt confirmó que está comprando bonos soberanos y suministrando liquidez a los bancos de la región.
El índice London FTSE 100 cerró el jueves con un 3.4%. El índice ha bajado más de un 10% desde mayo pasado.
El New York S&P 500 también entró en territorio de corrección, cayendo un 2.4%, su nivel más bajo desde diciembre.
El BCE limitó sus compras de bonos a la deuda soberana irlandesa y portuguesa, decepcionando a los políticos en Roma y Madrid, que habían esperado que este pudiera aliviar la presión sobre los bonos italianos y españoles. Agregándose a los nervios, a las compras se opusieron el Bundesbank de Alemania y otros miembros del consejo administrador del BCE de 23 fuertes miembros.
Los costos de financiamiento de Italia y España se elevaron a raíz de las noticias de sus alzas de la era del euro, mientras los de EEUU y Alemania bajaron fuertemente a una nueva baja anual de un 2.5% y un 2.3%, respectivamente.
Ellos están destruyendo el mercado de bonos soberanos del euro, excepto por el Bund de la deuda alemana, se quejaba un oficial en Roma.
El BCE también dijo que reintroduciría medidas de emergencia en esta semana para aumentar la liquidez del sistema financiero, ofreciendo a los bancos préstamos ilimitados a seis meses, ante las señales de malestar en los mercados de financiamiento. Jean-Claude Trichet, presidente del BCE, dijo que los pasos dados eran correctos y apropiados, pero dijo que los gobiernos de la eurozona deben tomar responsabilidad por la estabilidad financiera de la región de los 17 países.
La confusión a lo largo de Europa fue acrecentada por una disputa sobre si expandir el tamaño del fondo de rescate de la eurozona. José Manuel Barroso, presidente de la Comisión Europea, solicitó una rápida reevaluación del fondo de rescate, indicando que se necesita aumentar su tamaño desde el nivel actual de 440 millardos.
Los mercados deben estar convencidos de que estamos dando los pasos apropiados para resolver la crisis, dijo Barroso en una carta a los líderes de la Unión Europea.
Está claro que ya no estamos manejando una crisis sólo en el área periférica del área del euro.
Esto fue rápidamente rechazado por los oficiales alemanes que señalaron que la última cumbre decidió un segundo rescate para Grecia. Tampoco queda claro cómo reabrir el debate sólo dos semanas después de la cumbre y poder llegar a calmar los mercados, dijo un vocero del ministro alemán de finanzas.
En Tokio, el BoJ siguió el ejemplo del Banco Central Suizo del pasado miércoles, vender el yen en una propuesta para limitar el daño a la recuperación de Japón guiada por la exportación.
La intervención envió al yen a bajar contra el dólar y el euro, pero este recuperó algunas de sus pérdidas.
Zoom
Sube el oro
1. El precio de la onza de oro también llegó a otro récord de US$1,681.67 mientras los bonos del Tesoro de Estados Unidos a dos años bajaron 5 puntos base hasta un 0.26%, un nuevo rendimiento bajo.
2. Los comerciantes dijeron que el movimiento a lo seguro fue exacerbado por un movimiento d el Banco de New York Mellon para comenzar cargando un costo adicional por depósitos en efectivo, que empujaron más efectivo en los mercados de financiamiento a corto plazo.
3. Las notas a diez días por parte de la Tesorería de Estados Unidos delinearon rendimientos de cero por ciento, mientras las notas de la Tesorería a un mes bajaron hasta rendimientos negativos, de -0.0102%, su nivel más bajo desde enero de 2010.
Atención sobre estados con alto nivel de ayuda federal
LAN RAPPEPORT Y TOM BRAITHWAITE
Una docena de los estados de EEUU tienen clasificación triple A y los analistas están manteniendo una estrecha vigilancia sobre los estados con altos niveles de ayuda federal como un porcentaje de los ingresos totales.
Las bajas de categoría llegan en un momento en que los estados ya están bajo severa presión para mantener los presupuestos balanceados y en que sería más caro para ellos tomar prestado.
Tom Kozlik, analista de crédito municipal en Janney Capital Markets, dijo que los gobiernos estatales clasificados triple A podrían enfrentar disminuciones de categoría de S&P, en caso de que reciban significativo apoyo federal o si el Medicaid representa una gran parte de sus gastos.
Es posible que estos estados sean algunos de los que serán bajados de categoría en esta semana, dijo Kozlik, y también agregó: Los que están directamente vinculados a la calidad del crédito de la administración de la Fed están en un mayor riesgo.
Jules Kroll, presidente ejecutivo de Kroll Bond Rating Agency, dijo que los fondos de pensión públicos podrían enfrentar consecuencias no deseadas a raíz de la baja de categoría, producto de los mandatos que les requieren mantener los bonos del gobierno tasados triple A, ya sea por S&P o Moodys.
Stanley Crouch, jefe oficial de inversión de Aegis Capital, dijo que los aseguradores de vida tasados triple A que tienen altas concentraciones de deuda de alto grado podrían también enfrentar bajas de clasificación.
Algunas de las compañías que pueden verse afectadas por una baja de clasificación, mientras que otros cuestionan las bases para hacerlo.
No estamos de acuerdo con la opinión de S&P de que los aseguradores tasados triple A podrían ser ajustados al mismo ritmo que la Tesorería de EEUU, dijo New York Life.
Tanto Moodys como Fitch son de opinión que las instituciones financieras pueden tener una clasificación más alta que el Gobierno federal. Los bancos enfrentan también una baja clasificación.
Las claves
1. Clasificación A
Una docena de los estados de EEUU tienen clasificación triple A.
2. En mal momento
Las bajas de categoría llegan en un momento en que los estados ya están bajo severa presión para mantener los presupuestos.
3. Afectados
Algunas compañías pueden verse afectadas por baja en su clasificación.
VERSIÓN AL ESPAÑOL DE ROSANNA CAPELLA
