Entre las conclusiones a que llegó el Seminario Internacional Evolución y Perfeccionamientos Recientes de los Sistemas de Pensiones de América Latina, celebrado recientemente en el país, está la de que se debe profundizar la reforma tributaria, que contribuya a la «profundización financiera de la economía».
El seminario fue organizado por la Superintendencia de Pensiones de la República Dominicana, SIPEN, y la Asociación Internacional de Organismos de Supervisión de Fondos de Pensiones, AIOS. En este evento, que contó con la asistencia del Excelentísimo Señor Presidente de la República Dr. Leonel Fernández, se dieron cita más de doscientos participantes del país y representantes de 12 países de Latinoamérica, así como de Estados Unidos y España.
A continuación se ofrece un informe sobre las conclusiones del seminario:
La Superintendente de Pensiones Licenciada Persia Alvarez de Hernández destacó que los sistemas de pensiones basados en capitalización individual, han mostrado notables aciertos, especialmente por el efecto colateral que tienen en el ámbito de contribuir al desarrollo de los mercados de capitales, generando una cultura de ahorro, dando un mayor margen de libertad individual a nuestros afiliados y mejorando los sistemas de recaudación y administración de beneficios. «En definitiva, han demostrado que son una de las grandes reformas económico – sociales que se han realizado en la región en los últimos años», dijo la licenciada Alvarez de Hernández.
Expresó que «a nivel regional, a diciembre de 2004 tenemos un total de 65 millones de afiliados en los 10 países miembros de AIOS que tienen operando sus sistemas de pensiones basados en capitalización individual. Asimismo, los fondos administrados ascienden a US$147 mil millones de dólares, colocados en diversos instrumentos y sectores de la economía».
«En nuestro país, con apenas dos años de iniciado el Sistema, tenemos un millón trescientos mil afiliados, lo que representa el 82% de la población ocupada con carácter de dependencia, un monto de fondos administrados de RD$18,600 millones, lo que equivale a US$641 millones de dólares. Actualmente, como proyecto país, estamos trabajando con la Superintendencia de Valores y demás autoridades financieras, en la búsqueda de mecanismos que nos permitan diversificar las inversiones, con la consecuente influencia en el desarrollo del mercado de valores, en el proceso ahorro e inversión, en la generación de empleo y en definitiva, en el desarrollo del país. En ese sentido, estamos analizando nuevos instrumentos financieros para impulsar proyectos de inversión hacia cuatro sectores identificados como claves para el crecimiento económico del país: vivienda, infraestructura, pequeñas y medianas empresas y empresas de tecnología», apuntó la Superintendente.
Afirmó que esto coincide con la iniciativa presidencial de invertir fondos del presupuesto nacional en viviendas de interés social. Esta visión del Presidente Leonel Fernández se enmarca en el programa de solidaridad, el cual sería complementado con la inversión de una parte de los fondos de pensiones en proyectos habitacionales, con los debidos resguardos, que beneficien a los trabajadores afiliados al sistema previsional y al país en su conjunto.
Durante el Seminario Internacional se trataron temas de gran relevancia para los sistemas previsionales latinoamericanos, siendo el primero la diversificación de inversiones de los fondos de pensiones, que fue presentado por el experto chileno y gerente de investigación económica del Banco Central de Chile, Klaus Schmidt-Hebbel, con un enfoque orientado a nuestro país, quien señaló que el inicio y el desarrollo del nuevo sistema de pensiones ha sido exitoso, resaltando el crecimiento significativo de los afiliados, el desarrollo de la industria y el perfeccionamiento del marco regulatorio y supervisor del sistema.
Schmidt-Hebbel indicó que debido a la falta de instrumentos y de las restricciones a los mismos, existe una concentración de 100% de la cartera de los fondos de pensiones en pasivos bancarios domésticos. En ese sentido, concluyó que la diversificación en República Dominicana depende del pronto levantamiento de restricciones sobre los tipos de instrumentos en que pueden ser invertidos los fondos de pensiones, facultad que otorga la Ley al Consejo Nacional de Seguridad Social, y del desarrollo del mercado de capitales domésticos. Asimismo, señaló que si bien el sistema resistió exitosamente la crisis macroeconómica y financiera de 2003-2004, urgen reformas complementarias para promover la estabilidad macro-financiera y el desarrollo del sistema de pensiones. Una reforma importante es una reforma tributaria, que contribuya a la profundización financiera de la economía dominicana.
Otro de los temas del Seminario fue la Eficiencia en los Sistemas de Pensiones, expuesto por el mexicano Salvador Alonso quien fuera Vicepresidente de la CONSAR, el organismo supervisor de fondos de pensiones de México y actual Director General de PROCESAR, la empresa operadora de la base de datos del sistema en su país. Este tema se enfocó sobre las bondades del modelo de operación centralizada, en el cual los procesos operativos son más breves en tiempo, señalando que nuestro país es uno de los más eficientes en cuanto al proceso de recaudo y procesamiento de la información, así como en lo relativo a la normativa de supervisión. Se indicó que en el caso mexicano se evidencia que en la medida que las administradoras tienen mayor tiempo y tamaño en el sistema, mayores son sus costos operativos medios y que la alta participación de los costos operativos en el Gasto Total de las administradoras y la capacidad de PROCESAR para asumir mayores volúmenes y modalidades operativas, parecerían sugerir la conveniencia de que ésta asuma algunas tareas operativas de las administradoras, para disminuir los costos de operación del Sistema.
También, se trató el tema de la Fase de Desacumulación en el Sistema de Pensiones, por el Superintendente de AFP de Chile, Guillermo Larraín, quien expuso las principales dificultades que ha tenido Chile en torno al pago de pensiones, sobre todo en lo atinente a las asimetrías de información entre el afiliado y los vendedores de las compañías de seguro y las altas comisiones cobradas por estas. Esto conllevó a una nueva Ley de Rentas Vitalicias en el año 2004, que trajo consigo la creación del Sistema de Consulta de Ofertas y Montos de Pensión (SCOMP), la regulación de comisiones de intermediación de rentas vitalicias, el incremento de los requisitos para la jubilación anticipada, la creación de nuevas modalidades de pensión y una nueva regulación de tablas de mortalidad. Larraín indicó que se requiere una alta coordinación con los reguladores de seguros a fin de garantizar mejores pensiones para los trabajadores.
Además, se abordó la Supervisión de Riesgo Operativo, por Juan Carlos Zepeda, actual Vicepresidente de Supervisión de la CONSAR de México, quien diferenció los riesgos operativos de otros riesgos y destacó la importancia del ambiente de control en las administradoras de fondos de pensiones, en términos de medición del nivel de riesgo operativo, imposición de límites a la exposición al riesgo y evaluación de la gestión para que se lleve a cabo en apego a la normatividad interna y externa. En ese sentido, señaló que el regulador traza las directivas para fortalecer el control interno y que en el caso mexicano, han identificado tres aspectos a destacar en el diseño de la normativa: los riesgos asociados a la contratación de servicios, a los sistemas de tecnologías de información y a la cuantificación del riesgo operativo.