RD ofrece intercambiar los bonos soberanos

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POR MANUEL JIMÉNEZ
El gobierno anunció ayer su oferta para intercambiar bonos soberanos por un monto de US$1,100 millones por nuevos instrumentos amortizables, con tasas de interés iguales a las negociadas en la primera emisión y plazo de vencimiento a cinco años. Simultáneamente, el gobierno anunció que dispuso ayer el pago de US$24 millones correspondientes a los intereses de los bonos soberanos vencidos el 31 de marzo.

Los anuncios fueron hechos por el secretario técnico de la Presidencia, Juan Temístocles Montás y el coordinador del equipo de asesores económicos del Poder Ejecutivo, Julio Ortega Tous, en una rueda de prensa celebrada en el Palacio Nacional. El gobierno ofertó el canje de los US$500 millones en bonos emitidos en el 2001, cuyo vencimiento expira en el 2006, a una tasa de interés similar a la vigente, de 9,5%, pero extendiendo su periodo de vencimiento hasta el año 2013.

Igualmente, ofreció canjear los US$600 millones en bonos negociados en el 2003 y que expiran en el 2011, a una tasa de interés también similar a la vigente de 9,04%, prorrogando su vencimiento hasta el año 2018.

Montás y Ortega Tous advirtieron que esta oferta está condicionada, entre otras cosas, a que sea aceptada al menos por el 85% de los tenedores de los bonos. La República Dominicana expresa que si no hay alta participación la sostenibilidad de la deuda dominicana se hará manejable y que, por lo tanto, el país se reserva el derecho de darle el tratamiento necesario a aquellos inversionistas que no participen, dijeron.

Cada serie de los nuevos bonos dispondrá los pagos de capital en diez cuotas semestrales, iguales y consecutivas, en sustitución de un pago único de capital al vencimiento, en el período de extensión de cinco años propuesto, incluyendo el último pago del principal, en la fecha final del vencimiento, explica el comunicado leído por ambos funcionarios.

La oferta del gobierno dominicano vence el 4 de mayo próximo a las 4:15 de la tarde, a menos que el país decida otorgar una prorroga. The Of New York es el agente de intercambio de la oferta y D.F. King & Co es el agente de información.

El documento explica que los intereses de los nuevos bonos amortizables al 9,50 por ciento que vencen en el 2011, se devengarán a partir del 27 de marzo del 2005, y de los nuevos bonos amortizables al 9,04 por ciento que vencerán en el 2018 se devengaran a partir del 23 de enero del 2005.

“Además, explica el documento, el 100 por ciento de los pagos de intereses restantes sobre los nuevos bonos que vencen y son pagaderos en el 2005 y el 50 por ciento de los pagos de intereses que vencerán y serán pagaderos en el 2006, no serán pagados en efectivo, sino que se capitalizarán y resultaran en incrementos en los montos respectivos de capital de los nuevos bonos”.

Los nuevos bonos también incluirán las llamadas “Cláusulas de Acción Conjunta”, que son usualmente usuales para las emisiones de bonos soberanos y mejoran las condiciones para el país, explicaron el secretario técnico y el asesor económico del gobierno.

Montas explicó que la oferta para el intercambio de los bonos es parte del programa asumido por el país para reestructurar o reprogramar su deuda externa e interna, en la forma convenida con el Fondo Monetario Internacional y el Club de Paris.

Dijo que esta oferta de intercambio es esencial para que la República tenga capacidad para cumplir con sus obligaciones de servicio de la deuda externa. Montas advirtió que el cumplimiento de estos requisitos de alivio de deuda contraído por el país son una condición para el desembolso futuro de los fondos obtenidos al amparo del acuerdo Stand By acordado con el Fondo Monetario Internacional en enero del 2005.

De manera simultanea con el lanzamiento de esta oferta, las autoridades anunciaron que en esta misma fecha estaban disponiendo el pago del total de los intereses que vencieron el pasado 27 de marzo de sus bonos emitidos en el 2001, a fin de evitar una situación de default o incumplimiento de las obligaciones del país.

Montas dijo que una vez aceptada la oferta de intercambio de los bonos, las autoridades iniciaran las negociaciones para la reestructuración de la deuda con la banca comercial de unos US$800 millones y con sus suplidores internacionales, especialmente con Unión Fenosa. Completado este proceso, el país tendrá que negociar un nuevo acuerdo con el Club de Paris, dijo el Secretario Técnico de la Presidencia.