Se unirán cerveceras más grandes del mundo

21_09_2015 HOY_LUNES_210915_ Economía6 E

Paul Jarvis

Anheuser-Busch InBev NV delineó planes para adquirir SABMiller Plc, en un acuerdo que uniría a las dos cerveceras más grandes del mundo y controlaría alrededor de la mitad de las ganancias de la industria.

SABMiller subió 20%, acrecentando su valor de mercado a unos 58.000 millones de libras (US$90.000 millones), y AB InBev, subió un 6,4%. Si bien todavía no se hizo ninguna oferta, SABMiller está dispuesta a discutir una transacción con su rival más grande, de acuerdo con personas con conocimiento del asunto. Ambas empresas reconocieron la propuesta en declaraciones públicas. La adquisición de SABMiller sería la mayor en la historia de la industria y pondría fin a más de una década de consolidación en el sector cervecero. Una potencial combinación de las fabricantes de cerveza había sido considerada una posibilidad desde hace años, ya que tienen una superposición geográfica limitada y no están controladas por una fundación familiar como sus principales competidores, Heineken NV y Carlsberg A/S.

“Estoy contento de ver esto después de la interminables especulaciones”, dijo Ross Colbert, analista de Rabobank International.

De acuerdo con el promedio de cinco estimaciones de analistas compiladas por Bloomberg, AB InBev podría pagar más de US$65 por cada acción de su rival.

Desaceleración del negocio. Las acciones de SABMiller cerraron a 3.614 peniques en Londres. Antes del miércoles, las acciones de SABMiller habían caído un 19 por ciento en un año.

“Dado que el precio de la acción de SAB ha sido tan débil en los últimos 12 meses, un acuerdo se torna mucho más realizable”, escribió Trevor Stirling, analista de Sanford C. Bernstein, en una nota.

La industria cervecera ha utilizado la consolidación para evitar una desaceleración en mercados más establecidos como Europa y los Estados Unidos, donde los consumidores están pasándose a cervezas artesanales, vinos y licores, o simplemente beben menos. AB InBev, al mando del máximo responsable ejecutivo Carlos Brito, ha incrementado las ganancias más de cinco veces en los últimos diez años con la ayuda de casi US$100.000 millones en adquisiciones. Su crecimiento va camino a desacelerarse en los próximos cinco años, muestran estimaciones compiladas por Bloomberg.

El debilitamiento de la economía en Brasil y China, dos de los motores de crecimiento para los fabricantes de cerveza en los últimos años, puede haber acelerado el acercamiento de AB InBev, de acuerdo con Colbert. La caída resultante en el consumo de cerveza en los mercados emergentes “está impulsando el interés por una mayor consolidación”, dijo.

Bajo las reglas de adquisiciones del Reino Unido, AB InBev tiene hasta las 5 pm hora de Londres del día 14 de octubre para hacer una oferta o retirarse. SABMiller divulgó la estrategia en respuesta a lo que llamó “las recientes especulaciones de prensa”.

Cualquier acuerdo requeriría el respaldo de Altria Group Inc., el mayor accionista de SABMiller, con una participación del 27%. AB InBev también necesitará persuadir a la familia de Alejandro Santo Domingo, uno de los clanes más adinerados de Colombia y dueña de una participación del 14% en SABMiller. Las acciones de AB InBev subieron hasta 12% en Bruselas, mientras que Molson Coors Brewing Co., el socio estadounidense de SABMiller, ganó hasta 15% en Nueva York.